الجوانب الماليه المرتبطه بإعداد تقديرات الإنفاق والتمويل الإستثمارى

مقدمة في الجوانب الماليه المرتبطه بإعداد تقديرات الإنفاق والتمويل الإستثمارى

 التكاليف الإستثماريه :

- عند إعداد التكاليف الإستثماريه وإعداد التقديرات الخاصه بها يجب الإستعانه بالعديد من المصادر :

• - 1 – المعلومات المتوافره عن المشروعات المشابهه
• - 2- الإستعانه بالخبراء من المهندسين والفنيين للدراسه الفنيه للمشروع
• - 3 – العطاءات وعروض الأسعار من الموردين لبنود التكاليف الإستثماريه
• - 4 – المعلومات المنشوره عن الرسوم والضرائب الجمركيه وأسعار مستلزمات الإنتاج

 التكاليف اإستثماريه الملوسه :

- هى تشمل كافة الأصول الماديه الملموسه اللازمه لإنشاء المشروع والتى تتعدى السنه الماليه الواحده ومن هذه العناصر :
- أ – الأرض موقع المشروع ويضاف إليها مقدار ما تم إنفاقه على تسوية وتجهيز الأرض وجعلها صالحه للإستخدام
- ب – المبانى والمنشأت والمرافق ويضاف إليها كافة المصروفات الخاصه بها
- ج – الآلات والمعدات والأجهزه والأدوات المساعدة وتشمل ثمن شراء هذه البنود ومصروفات التركيب وتجارب التشغيل
- د – الأثاث والمفروشات والتجهيزات المكتبيه
- ه – وسائل النقل والإنتقال ويضاف إليها رسوم التراخيص والتخليص والضرائب
- و – احتياطى الطوارئ وارتفاع الأسعار وعادة ما يتم إضافة نسبه على التكاليف الحقيقيه للبنود مقابل أى طوارئ وارتفاع للأسعار عادة ما بين 10 % ؛ 20 %
**** التكاليف الإستثماريه غير الملموسه التى ليس لها قيمه بيعيه :
- هى تشمل النفقات التى تعتبر مصروفات إيراديه مؤجله ويطلق عليها مصروفات التأسيس وتشمل :
- 1 – مصاريف التأسيس مثل الرسوم القانونيه
- 2- تكاليف دراسات الجدوى
- – فوائد بدء التشغيل للقروض طويلة الأجل
- – تكاليف الدعايه والاعلان ما قبل التشغيل
- – تدريب العماله خلال فترة الإنشاء
- - تكاليف تجارب تشغيل المشروع
- وهذه التكاليف تهلك وتخصم من الإيرادات الجاريه خلال فترات على مدى فتره زمنيه تتراوح ما بين ثلاث وخمس سنوات ويمكن خصمها بالكامل خلال السنه الأولى إن كان لا يؤثر بالسلب على ربحية المشروع في هذه السنه
**** التكاليف الإستثماريه غير الملموسه ذات القيمه البيعيه : تشمل الحقوق اللازمه للمشروع والتى يمكن التنازل عنها أو بيعها للغير ومنها
- حقوق التأليف والنشر
- براءات الاختراع
- الاسم والعلامه التجاريه
- حق المعرفه
- الاتاوه
- الأنظمه الإداريه والماليه والإلكترونيه
**** رأس المال العامل الأول :
ويقصد به في دراسة الجدوى مجموع الأصول قصيرة الأجل التى تستلزم تشغيل دورة انتاج واحده هى الدوره الأولى للإنتاج للبيع والتحصيل وتشمل :
- مخزون المواد الخام ومستلزمات الإنتاج وقطع الغيار والوقود اللازمه لدورة التشغيل الأولى
- النقديه السائله اللازمه لمواجهة مصروفات التشغيل
- رأس المال العامل = إجمالى تكاليف التشغيل الجاريه النقديه السنويه / معدل دوران رأس المال العامل
- عدد دورات التشغيل في السنه الواحده = عدد شهور السنه / عدد شهور دورة التشغيل
**** تحليل التكاليف الإستثماريه :
لا بد من الأهميه لتحيليل بنود التكاليف الإستثماريه حتى يعطى مدلولا لأهمية العناصر التى تحتاج لمزيد من العنايه والدراسه ويستخدم في ذلك عدة جداول للمقارنه بين التكاليف ومن أهمها :
- جدول انفاق التكاليف الإستثماريه ( برنامج الإنشاء )
- جدول لتحليل الأهميه النسبيه للإنفاق الإستثمارى = ( تكلفة الأصل / إجمالى التكاليف الإستثماريه) × 100
- جدول التكلفه الإستثماريه لكل بند من بنود الإنفاق الإستثمارى
*** هيكل التمويل الإستثمارى : لا يوجد هيكل تمويل أمثل لكل المشروعات الإستثماريه وإنما يختلف الأمر من مشروع لأخر إلا أن القاعده العامه إن أفضل هيكل تمويل للإستثمارات هو المشروع الذى يحقق أقل تكلفه لمصادر التمويل المختلفه للمشروع